תיקון 190 לפקודת מס הכנסה – המדריך המלא לשנת 2026

תיקון 190 לפקודת מס הכנסה – כל מה שצריך לדעת לפני שמפקידים

יש לכם כסף פנוי – מירושה, ממכירת נכס, מפיקדון בבנק או מתיק השקעות – ואתם מתקרבים לגיל 60 או כבר עברתם אותו? תיקון 190 לפקודת מס הכנסה הוא אחד הכלים החזקים ביותר שעומדים לרשותכם. הוא גם אחד הכלים שבהם הכי קל לטעות.

תיקון 190 נכנס לתוקף בשנת 2012, וחלק מסעיפיו מאפשרים להפקיד כספים פנויים לקופת גמל כעמית עצמאי ולהשקיע אותם בשוק ההון, בלי לשלם מס על כל שינוי בהשקעה. מגיל 60, בכפוף לתנאים, אפשר ליהנות מאחת משתי הטבות מס משמעותיות: קצבה חודשית הפטורה ממס לחלוטין, או משיכה חד פעמית במס של 15% לכל היותר על הרווח הנומינלי. באפיקי השקעה רגילים המס הוא 25% על הרווח הריאלי.

אבל תיקון 190 אינו מתאים לכל אחד. במדריך הזה נסביר, כפי שאנחנו מסבירים ללקוחות שלנו, איך התיקון עובד בפועל ומה התנאים. נציג גם את החסרונות שכמעט לא מדברים עליהם, ואיך לדעת אם הוא עדיף עבורכם על פני פוליסת חיסכון או תיק השקעות.

מה זה תיקון 190 ולמה הוא נוצר?

לפני 2012, חוסכים שהפקידו לקופות גמל כספים מעבר לתקרות הטבות המס לא נהנו מהטבה בעת ההפקדה. גם מצב המס שלהם בעת המשיכה לא היה מוסדר. תיקון 190 הסדיר זאת ויצר את המושג קצבה מוכרת: קצבה המשולמת מכספים שהופקדו ללא הטבת מס, ולכן פטורה ממס כשמקבלים אותה.

בפועל, התיקון הפך את קופת הגמל לכלי השקעה אטרקטיבי במיוחד לבני 60 ומעלה. לכן קופות אלה מכונות בשוק "קופת גמל 190".

איך זה עובד? שני רבדים בכל הפקדה

זו הנקודה שרוב המדריכים מדלגים עליה: לא כל שקל שמופקד לפי תיקון 190 זוכה לאותו יחס מס.

• רובד ראשון – קצבה מזכה. בהפקדה בשנת מס, הסכום הראשון מסווג כקצבה מזכה. לשנת 2026 מדובר ב-38,412 ₪. זהו הסכום שעצמאי יכול היה לקבל בגינו הטבת מס, ולכן הוא מטופל כאילו קיבלתם עליו הטבה. רובד זה אינו נהנה מהמס המופחת של 15%. משיכתו כסכום חד פעמי כפופה לכללי היוון קצבה ולאישור פקיד השומה.
• רובד שני – קצבה מוכרת. כל היתרה שמעל הרובד הראשון מסווגת כקצבה מוכרת, וכאן נמצאות הטבות המס של תיקון 190.

דוגמה: הפקדה של 500,000 ₪ בשנת 2026 תתחלק כך: 38,412 ₪ ברובד הראשון, ו-461,588 ₪ ברובד השני.

טיפ מקצועי: את הרובד הראשון אפשר לתכנן למשיכה במסגרת קיבוע זכויות (טופס 161ד), ולבחון ניצול של יתרת ההון הפטורה לשם כך. כך גם הרובד הזה לא בהכרח יחויב במס. זו בדיוק נקודה שבה תכנון נכון שווה כסף. להרחבה ראו ההבדל בין קצבה מזכה לקצבה מוכרת.

לחילופין ניתן ליעד את הרובד הראשון להורשה: במקרה פטירה של החוסך, הרובד הראשון ישולם למוטבים ללא מס.

התנאים לקבלת הטבות המס

כדי למשוך את הכספים בסכום חד פעמי ולקבל את הטבת המס, צריך לעמוד בכל התנאים הבאים יחד:

1. גיל 60 ומעלה.
2. קבלת קצבה חודשית בפועל בגובה הקצבה המזערית לפחות. לשנת 2026 הסכום הוא 5,306 ₪ ברוטו לחודש, והוא מתעדכן מדי שנה. את הקצבה מוכיחים בהצגת 3 תלושי קצבה אחרונים. קצבת ביטוח לאומי וקצבת שאירים אינן נחשבות לעניין זה.
3. הכספים הופקדו לאחר 1.1.2012, כעמית עצמאי וללא הטבת מס.
4. סך ההפקדות לקצבה מוכרת אינו עולה על התקרה. התקרה נקבעת לפי גילכם במועד ההפקדה, והיא נבדקת בכל המוצרים הפנסיוניים יחד. היא גבוהה מאוד – מיליוני שקלים – ויורדת ככל שהגיל עולה. הפקדה מעליה מחייבת פנייה לפקיד השומה בעת המשיכה. * הוראה זו נובעת עקב חוקי הלבנת הון.*

שימו לב: גובה הקצבה נבדק במועד המשיכה, לא במועד ההפקדה. לכן אפשר להפקיד כבר היום, גם לפני גיל 60 וגם לפני שהתחלתם לקבל קצבה. העיקר הוא שבמועד המשיכה תעמדו בתנאים.

למרות זאת, לעולם אל תפקידו כספים נזילים שאולי תצטרכו בתקופה ממועד ההפקדה עד המועד הצפוי שבו תתחילו לקבל תשלומי פנסיה. זכרו: ללא תלושי קצבה המציגים תשלום קצבה ברוטו בגובה הקצבה המזערית לפחות, לא ניתן לפדות כספים אלה כסכום חד פעמי.

שתי דרכים ליהנות מהכסף: קצבה פטורה או משיכה חד פעמית

קצבה חודשית פטורה ממס

הקצבה שמשולמת מרכיב הקצבה המוכרת פטורה ממס הכנסה במלואה, ללא קשר לגובהה. זה שונה מפנסיה רגילה, שבה המס תלוי בגובה הקצבה ובהכנסות הנוספות. כדי לקבל קצבה מעבירים את הכספים לקופה משלמת קצבה, כמו קרן פנסיה. האפשרות הזו פתוחה גם למי שאין לו קצבה מזערית.

משיכה חד פעמית (היוון קצבה מוכרת)

מי שעומד בתנאים יכול למשוך את הכספים בכל עת, כולם או חלקם. הקרן עצמה אינה חייבת במס. המס הוא לכל היותר 15%, והוא מחושב על החלק היחסי של הרווח הנומינלי בסכום שנמשך. להשוואה: בתיק השקעות, בקרן נאמנות או בפוליסת חיסכון משלמים 25% על הרווח הריאלי.

יתרונות תיקון 190 עבור החוסכים לפנסיה

• הפקדה בכל גיל ובכל סכום, עד התקרה לפי גיל. אפשר להפקיד פעם אחת או באופן שוטף.
• דחיית מס: מעבר בין מסלולי השקעה או בין חברות מנהלות אינו אירוע מס. המס משולם רק במשיכה.
• קיזוז אוטומטי של רווחים והפסדים בתוך הקופה, בלי צורך בדוח שנתי.
• מגוון מסלולי השקעה: מנייתי, אג"ח, מסלולים מחקי מדד ועוד. קיימת גם אפשרות לניהול אישי (IRA).
• גמישות במועד המשיכה: קצבה פטורה ממס לכל החיים, משיכה חד פעמית במס מופחת, או אנונה – פדיון בתשלומים.
• העברה בין-דורית: אם החוסך נפטר לפני גיל 75, המוטבים מקבלים את הכספים בפטור מלא ממס. פטירה לאחר גיל 75: כמו פדיון בחיים, מס של 15% לכל היותר על הרווח הנומינלי. במקרה פטירה המוטבים יכולים להעביר על שמם ללא אירוע מס ולהחליט בעתיד על פדיון בניכוי מס רווח הון או המרה לקצבה פטורה ממס מגיל 60 ואילך.
• הלוואה כנגד הכספים: אפשר ללוות בלי לפדות את החיסכון.
• פיקוח: הקופות מנוהלות בידי גופים מוסדיים בפיקוח רשות שוק ההון.

החסרונות – מה חשוב לדעת לפני שמפקידים

• נזילות מותנית. משיכה חד פעמית אפשרית רק מגיל 60, ורק כאשר משולמת לכם בפועל קצבה מזערית. משיכה לפני כן נחשבת "משיכה שלא כדין" וכרוכה במס גבוה.
• מס נומינלי אינו תמיד עדיף. המס של 15% מחושב על כל הרווח, כולל החלק שנבע מאינפלציה. חישוב פשוט מראה נקודת איזון: כשהאינפלציה מהווה יותר מ-40% מהרווח הנומינלי, מס של 25% על הרווח הריאלי זול יותר. להרחבה ראו ריבית נומינלית לעומת ריאלית.
• אין הטבת מס בהפקדה. בניגוד להפקדה לפנסיה רגילה, אין זיכוי ואין ניכוי על החלק המיועד לקצבה מוכרת.
• הרובד הראשון אינו נהנה מהמס המופחת. הכוונה ל-38,412 ₪ מכל שנת הפקדה.
• פטירה אחרי גיל 75. במקרה כזה המוטבים ישלמו מס של 15% על הרווח הנומינלי, כפי שהיה משלם החוסך עצמו.
• תלות בקצבה ממקור אחר. מי שאין לו ולא תהיה לו קצבה מזערית יוכל ליהנות מהכספים רק כקצבה.

קופת גמל לפי תיקון 190, פוליסת חיסכון או תיק השקעות?

זו השאלה שאנחנו שומעים הכי הרבה. התשובה הקצרה: תלוי. כל החלופות מאפשרות השקעה בשוק ההון, אבל המיסוי שלהן שונה מהותית. לעניין מס רווח הון, פוליסת חיסכון ותיק השקעות זהים: בשניהם המס הוא 25% על הרווח הריאלי.

ההכרעה תלויה בתשואה הצפויה, באינפלציה, בדמי הניהול ובאופק ההשקעה. בשביל זה בנינו מחשבון שמשווה בין שתי החלופות לפי הנתונים שלכם (מבחינת המס, תוצאת הפוליסה במחשבון רלוונטית גם לתיק השקעות): סימולטור מס רווח הון – פוליסת חיסכון מול קופת גמל תיקון 190.

למי תיקון 190 מתאים?

• בני 55 ומעלה עם כספים פנויים עודפים, שצפויים לקבל קצבה חודשית בגובה המזערי לפחות.
• גמלאים שכבר מקבלים קצבה ומחזיקים כסף בפיקדון, באג"ח או בתיק השקעות.
• מי שחסר לו חיסכון פנסיוני ורוצה להגדיל את הקצבה החודשית, בפטור ממס.
• מי שמתכנן העברה בין-דורית ורוצה שהכספים יעברו ליורשים בפטור ממס.

ולמי פחות? למי שעשוי להזדקק לכסף לפני גיל 60 ו/או לפני גיל תחילת תשלומי פנסיה, למי שלא יגיע לקצבה מזערית ואינו מעוניין בקצבה, ולמי שצופה אינפלציה גבוהה לאורך זמן.

אל תתבלבלו: תיקון 190 אינו "קופת גמל להשקעה"

קופת גמל להשקעה היא מוצר אחר. אפשר למשוך ממנה בכל עת בתשלום מס של 25% על הרווח הריאלי, ומגיל 60 אפשר להמיר אותה לקצבה הפטורה ממס רווח הון. קופת גמל לפי תיקון 190 היא קופת גמל לתגמולים, שבה ההפקדה נעשית כעמית עצמאי. כללי הנזילות והמיסוי שלה שונים לגמרי, כפי שפורט למעלה.

טעויות נפוצות שכדאי להימנע מהן

1. להפקיד בלי לוודא שבמועד המשיכה תהיה לכם קצבה מזערית.
2. להפקיד כאשר אולי תצטרכו כספים אלה במלואם או חלקם לפני גיל 60 ולפני גיל תחילת תשלומי פנסיה.
3. לא להגדיר נכון את ההפקדה מול הקופה כבר בשלב ההפקדה.
4. לשכוח את הרובד הראשון ולא לתכנן את משיכתו במסגרת קיבוע הזכויות.
5. לבחור בתיקון 190 "כי כולם עושים את זה", בלי לחשב מול פוליסת חיסכון.
6. לא למנות מוטבים, או לא לעדכן אותם.

שאלות נפוצות על תיקון 190 לפקודת מס הכנסה

לא בטוחים שתיקון 190 הוא הצעד הנכון עבורכם?

אצלנו ההמלצה מתחילה בחישוב, לא במוצר. יחיאל קדם, מתכנן פיננסי מוסמך CFP ובעל רישיון פנסיוני ממשרד האוצר, יבדוק איתכם את הקצבה הצפויה ואת סל הפטור בקיבוע הזכויות. הוא ישווה עבורכם בין קופת גמל לפי תיקון 190 לבין פוליסת חיסכון, ויציג את החלופה שמשאירה לכם הכי הרבה כסף נטו.

השאירו פרטים ונחזור אליכם לשיחת היכרות ללא התחייבות.

המידע במדריך כללי, נכון לשנת 2026, ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס או תחליף לבדיקה אישית. במקרה של סתירה בין האמור כאן לבין הוראות הדין – הוראות הדין גוברות.